軟件業務穩健增長、云計算規模化發展。上半年,軟件業務維持穩健的發展水平,服務超過260萬客戶,面向大型企業的解決方案業務進一步深化,幫助智能制造、新零售等行業的中小企業客戶實現上云服務,軟件業務和云服務業務形成良好的協同性。同時,公司優化組織結構,調整人員在不同領域的投入,有效實現新產品的不斷迭代和渠道體系建設,經營費用的增長得以控制,經營成本和費用增長率均低于收入增長率,從而拉動公司營收和利潤實現不錯的增長水平。預計收入增長率超過35%。
“精智”在工業互聯網實現階段性進展。工信部發布《2018年工業互聯網創新發展工程擬支持項目名單》, 精智工業互聯網平臺入選“工業互聯網平臺試驗測試“項目。精智平臺核心是為工業企業提供營銷、采購、交易、設計、制造、工程、分析、財務、人力協同等服務,疊加云ERP、云MES、金融服務及第三方SAAS服務,幫助企業實現產品質量、生產效率的多重提升。目前,已經在湖北、江西、浙江等省市率先落地,并獲得當地政府的認可。隨著18年各地省級工業云平臺上線,通過重點企業的上線試點,將帶動大量中小企業的效仿。其中湖北省已經規劃省內機械、汽車、電子、石化、鋼鐵等行業20家企業協同設計開展模式創新。(數據來源:鳳凰資訊)我們預計公司2018年、2019年的EPS分別為0.29元和0.41元。基于以上判斷,維持“增持”評級。
風險提示:云計算業務付費率提升速度存在不確定性;saas模式弱化了渠道作用,給了市場后進入者參與競爭的機會。
山東用友軟件主要服務于山東地區的中型、小微型企業客戶，是用友暢捷通信息技術股份有限公司五星級合作伙伴和授權服務支持中心。是濟南用友金牌經銷商,銷售服務范圍：濟南進銷存軟件、濟南用友軟件銷售、濟南財務軟件、濟南用友安裝、濟南用友售后電話、濟南用友服務、濟南用友總代理、濟南用友軟件代理商。公司主要代理用友T+、用友T1、用友T6、用友T3、用友U8等企業管理軟件。(用友銷售服務電話：0531-82825553)